La banque en ligne de Société Générale, BoursoBank, vient d’atteindre 8 millions de clients en juillet dernier. À peine ce palier validé, un nouveau mouvement stratégique se dessine. D’après des informations rapportées par Bloomberg, Société Générale réévalue sa feuille de route pour BoursoBank afin de tenir compte d’un environnement concurrentiel qui s’intensifie, en particulier sous l’effet de l’arrivée en France de Revolut, désormais fortement engagée pour accélérer dans le pays.
De quoi reposer la question centrale : faut-il freiner les dépenses d’acquisition maintenant que la taille critique est atteinte, ou au contraire maintenir la cadence pour ne pas laisser de terrain au rival le plus agressif du moment ?
Ce qui a été décidé pour l’avenir de la banque la moins chère en France
Selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg, Slawomir Krupa, directeur général de Société Générale, réévalue la possibilité de reporter la réduction des dépenses destinées à attirer de nouveaux clients, alors même que le cap des 8 millions vient d’être franchi. Autrement dit, le groupe pourrait prolonger une phase d’offensive commerciale au lieu d’enclencher immédiatement une trajectoire centrée sur l’optimisation des coûts marketing et de distribution.
L’enjeu est clair : l’équilibre entre la conquête et la rentabilité. Une banque en ligne arrive rarement deux fois au même point d’inflexion. Si BoursoBank ralentit trop vite ses efforts alors que Revolut renforce sa présence en France, elle risque de voir partir une partie de ses clients multi-équipés, habitués à jongler entre plusieurs applis bancaires et prompts à se fixer là où l’offre leur paraît la plus attractive.
Un cap atteint en avance et une dynamique toujours solide
Côté chiffres, BoursoBank a franchi la barre des 8 millions de clients en juillet 2025, après avoir affiché 7,9 millions fin juin.
Sur un an, la base aurait progressé d’environ 1,4 million de clients, signe que la machine d’onboarding reste bien huilée. Sur le premier semestre 2025, les publications du groupe pointent une croissance de plus de 20% de la clientèle et des volumes d’ouvertures toujours élevés. Pour une activité en ligne où les effets d’échelle font la différence—systèmes, KYC, service client, conformité—atteindre ce gabarit change la structure des coûts unitaires et ouvre la voie à davantage de monétisation par client, via l’épargne, l’investissement, le crédit et l’assurance.
Pourquoi Revolut change la donne en France ?
La pression concurrentielle ne vient pas d’une simple “banque en ligne” de plus. Elle vient d’un acteur global, Revolut, qui investit massivement en France, installe des équipes à Paris et annonce des objectifs ambitieux de clientèle dans le pays. À l’échelle européenne, l’application a franchi la soixantaine de millions d’utilisateurs et poursuit une stratégie de “super-app” : paiement, comptes, change, cartes à abonnement, investissement (actions, ETF…), assurance voyage, et de plus en plus de services du quotidien. Dans ce contexte, la bataille ne se limite pas aux primes d’ouverture ; elle se joue sur l’activation, la récurrence d’usage et l’élargissement du panier de services.
La conséquence pour BoursoBank est simple : ne pas laisser s’installer un écart d’innovation perçue dans l’app, sur la richesse fonctionnelle, la fluidité des parcours et la qualité temps réel (notifications, catégorisation, virements instantanés, agrégation). L’autre enjeu est statutaire : conserver un positionnement de référence sur le marché français alors même que les trophées s’accumulent pour les grandes fintechs européennes.
Modèles économiques comparés : gratuité apparente, monétisation réelle
BoursoBank et Revolut proposent souvent une entrée de gamme gratuite avec carte et opérations essentielles, puis déroulent des paliers de valeur :
- BoursoBank décline ses comptes (Ultim, Welcome, Metal etc.), met en avant la bourse (PEA, CTO), l’épargne (assurance-vie, livrets) et le crédit (immobilier, conso). La monétisation repose alors sur l’intermédiation (marges d’intérêts), les commissions (opérations de marché, assurances, services premium) et le cross-sell.
- Revolut exploite des abonnements (Plus, Premium, Metal, Ultra…), l’interchange, le change et toute une galerie de services payants (incidents, retraits, trading,..). Le revenu moyen par utilisateur augmente avec l’adoption de paliers supérieurs et de modules additionnels, ce qui incite à innover vite et à pousser de nouveaux usages dans l’app. L’objectif est de proposer une app tout-en-un que l’on utilise en toute occasion : shopping, voyage, dépenses…
Dans les deux cas, la bataille du panier de services et de la fréquence d’utilisation conditionne la valeur vie client. Or, la valeur vie ne dépend pas seulement de la tarification : plus un client centralise ses opérations, plus il devient rentable (flux cartes, virements, découvert, placements, prêts).
Le sujet sensible du moment : le coût d’acquisition
Tout responsable d’une banque en ligne connaît ce dilemme : continuer à “payer” la croissance (cashback, primes, parrainage, campagnes digitales, sponsoring) pour atteindre un effet de masse ; ou resserrer la voilure pour laisser respirer le P&L quand la taille critique est atteinte.
Au moment où BoursoBank passe les 8 millions, Société Générale s’interroge sur le bon tempo.
Ralentir trop vite l’effort marketing, c’est laisser un espace à un concurrent qui promet une expérience perçue comme plus “ludique” et plus “complète” pour une partie de la clientèle. Prolonger la conquête au contraire, c’est assumer un coût unitaire d’acquisition élevé—même optimisé—pour verrouiller des parts de marché sur des segments clés (jeunes actifs, voyageurs, indépendants, investisseurs).
L’effet “taille” : des coûts unitaires en baisse, mais une exigence produit en hausse
Avec 8 millions de clients, BoursoBank entre dans une zone où chaque amélioration de produit se diffuse à grande échelle : une meilleure catégorisation des dépenses, une UX affûtée, un parcours crédit plus fluide, une expérience bourse plus intuitive, un service client multicanal bien équipé par l’IA…
Chaque point de friction retiré se traduit par plus d’usage et moins de support.
En parallèle, le niveau d’exigence des utilisateurs augmente : instantanéité, transparence tarifaire, paiements sans accroc à l’étranger, alertes pertinentes, sécurité proactive.
Face à Revolut, qui a habitué ses utilisateurs à une cadence d’innovations soutenue, l’amélioration continue n’est pas un supplément d’âme : c’est le standard !
Ce que cela change pour les clients de BoursoBank
À court terme, peu de frictions visibles sont à attendre.
Les comptes, cartes et fonctionnalités existantes continuent de tourner, les évolutions produit se poursuivent et les campagnes de conquête pourraient rester soutenues dans certains canaux. La question clé est la valeur ajoutée qui sera apportée dans l’app : meilleure visualisation budgétaire, coffres et épargne à objectifs, parcours bourse plus pédagogique, prêts plus rapides, sécurité renforcée.
Si Société Générale choisit de maintenir un rythme d’acquisition élevé sur des segments précis, cela peut aussi se traduire par des offres ciblées et des primes plus sélectives (par profil, par usage, par produit).
Effet système sur le marché français
Le repositionnement de BoursoBank s’inscrit dans un marché où plusieurs banques en ligne et fintechs se livrent une concurrence sans pitié.
Hello bank!, Fortuneo, Monabanq, BforBank, Nickel et d’autres affûtent également leurs offres.
L’arrivée d’un investissement massif de Revolut en France pousse tout l’écosystème à accélérer sur l’expérience app, la qualité du service et la clarté tarifaire. Pour les consommateurs, la bonne nouvelle est une hausse du niveau de service et—souvent—des promotions plus fréquentes.
Pour les acteurs, la discipline financière devient une condition : croître sans diluer la rentabilité exige des arbitrages fins entre conquête, fidélisation et monétisation.
Comment s’y retrouver quand on compare BoursoBank et Revolut ?
Comparer ces deux offres demande de sortir du “tout-gratuit” et de raisonner valeur d’usage :
- Usage quotidien : paiements, retraits, virements instantanés, agrégation, plafonds, assurances voyage.
- Voyage / multi-devises : change, frais cachés, limites mensuelles, retraits à l’étranger.
- Épargne / investissement : PEA/CTO et frais de courtage côté BoursoBank, abonnement d’investissement et univers côté Revolut.
- Crédit : éligibilité, délais, TAEG, parcours, options de remboursement.
- Sécurité : paramétrage de la carte, notifications en temps réel, contrôle des abonnements, gestion du risque en ligne.
L’autre critère, moins visible mais déterminant, est la capacité à rester la “banque principale” : réception du salaire, prélèvements du foyer, épargne programmée, projets de crédit. Centraliser une part suffisante de la vie financière diminue le besoin de jongler entre plusieurs apps et améliore la lisibilité du budget. À l’inverse, multibancariser intelligemment—un compte “quotidien” et un compte “voyage”, par exemple—peut optimiser les frais et sécuriser le quotidien.
