Tokenisation de l’immobilier : comment la blockchain et les contrats intelligents boulversent le secteur ?

La dernière news à ce sujet :

La ville de Détroit attaque RealT : la tokenisation immobilière dans le viseur

La ville de Détroit (Michigan, USA) a engagé des poursuites judiciaires contre RealT, une plateforme pionnière dans la tokenisation de biens immobiliers via la blockchain. La plainte, déposée par le service juridique municipal, vise à faire cesser l’activité de RealT sur son territoire, en accusant l’entreprise de non-conformité avec les réglementations locales, notamment en matière d’enregistrement foncier et de fiscalité.

RealT permet à des investisseurs du monde entier d’acquérir des parts fractionnées d’immeubles, principalement situés à Détroit, sous forme de tokens adossés à des actifs réels (RWA – Real World Assets). Chaque token représente une part de propriété, avec des droits à dividendes issus des loyers perçus. Cette innovation a séduit de nombreux investisseurs en quête de rendement passif, tout en rendant l’immobilier plus accessible.

Constat délicat pour l’immobilier tokénisé à Détroit

Mais pour la ville, cette dématérialisation brouille la lisibilité des propriétaires réels, entrave la perception de certaines taxes, et pourrait poser des problèmes juridiques et fiscaux en cas de litige, de non-paiement ou d’insalubrité du bien. Détroit réclame donc une interdiction immédiate de ces activités sur son territoire, ainsi que des pénalités.

 Quel impact pour les investisseurs ?

• Risque juridique accru : si la plainte aboutit, les investisseurs pourraient perdre le lien légal avec leurs tokens ou se retrouver bloqués dans des procédures floues.

• Blocage des revenus passifs : la ville pourrait geler les loyers ou interdire la distribution des dividendes.

• Signal global : cette action crée un précédent pour d’autres villes américaines, et met en lumière l’absence de cadre clair pour la tokenisation immobilière.

Ce conflit souligne le décalage entre l’innovation technologique portée par RealT et les cadres réglementaires locaux encore très rigides. Il rappelle aux investisseurs que les RWA tokenisés sont encore dans une zone grise, et que la réglementation peut frapper brutalement, même sur des projets perçus comme fiables.

---

Commençons tout d’abord par un petit rappel de ce qu’est la blockchain et pourquoi elle va finir par avoir un impact sur chaque personne sur Terre, des propriétaires aux investisseurs.

Qu’est-ce que la technologie blockchain ?

C’est un grand livre distribué numérisé qui enregistre et partage immédiatement les informations, ce qui signifie qu’elles ne peuvent pas être modifiées.

Pensez donc à ce grand livre comme à une feuille Excel géante verrouillée où chaque transaction est enregistrée. Les transactions sont saisies dans la feuille, et comme personne ne peut les modifier, celles-ci restent précises et sécurisées. Bitcoin, par exemple, s’appuie sur la technologie blockchain.

Les problèmes principaux que la technologie blockchain résout sont l’inefficacité et l’ imprécision. Ainsi, la technologie blockchain appliquée dans l’immobilier permet des transactions beaucoup plus rapides et efficaces.

Maintenant que vous savez ce qu’est la technologie blockchain, zoomons de plus près sur ce qu’apporte la technologie blockchain au secteur de l’immobilier. Divisons le sujet en deux catégories principales.

Numéro un, les contrats intelligents dans l’immobilier.

En 2015, un groupe de personnes s’est réuni et s’est dit : « Et si on mettait un contrat sur la blockchain qui serait automatiquement exécuté selon des règles prédéfinies ? C’est ainsi que sont nés Ethereum et les contrats intelligents (smart contracts), qui sont essentiellement de l’argent et des transactions programmables.

Les contrats intelligents peuvent par exemple gérer les règles des listings immobiliers, les paiements, ou les documents juridiques. Les intermédiaires tels que les agents immobiliers, les avocats et les banques pourraient donc être beaucoup moins impliqués dans les transactions immobilières qu’aujourd’hui.

Par conséquent, les acheteurs et les vendeurs économiseraient plus d’argent en réduisant les frais de ces services et bénéficieraient de transactions plus fluides. Parce qu’une fois qu’une étape du processus est terminée, l’étape suivante est automatiquement déclenchée. Le tout sans intervention humaine.

Numéro deux, la tokenisation de l’immobilier sur la blockchain.

La tokenisation de l’immobilier est un processus de création d’un jeton (token) virtuel qui représente la propriété d’un type spécifique d’actif immobilier.

A titre d’exemple, disons qu’un appartement vaut 100 000 €. Grâce à la tokenisation, vous pouvez acheter un token qui représente la propriété totale de cet appartement. Mais allons un peu plus loin, et au lieu d’un token valant 100 000 €, divisons-le en dix tokens valant 10 000 € chacun ou en cent tokens valant 1 000 € chacun.

Qu’est-ce que tout cela signifie ?  Et bien que le titre de propriété du bien à était hébergé et enregistré sur la blockchain, et que la propriété du bien est maintenant fractionnée en tokens.

Traditionnellement avec les banques, en tant qu’investisseur, vous avez besoin d’un minimum de 10% d’apport pour emprunter dans le but d’acheter un bien immobilier. Si vous souhaitez acheter cet appartement à 100 000 €, c’est 10 000 € minimum que vous devez apporter pour emprunter les 90 000 € restants et vous endetter sur plusieurs années.

Dans un avenir proche, et même dès aujourd’hui dans certains pays comme les Etats Unis, vous pouvez acheter par exemple, des tokens d’une valeur de 1 000 € chacun afin d’avoir une exposition immobilière dans votre portefeuille d’investissement. Vous devenez ainsi propriétaires d’une partie du bien et vous n’êtes plus obligé d’emprunter à la banque et de vous endetter. Imaginons que vous ayez 10 000 € à investir, vous pouvez devenir propriétaire de 10% de cet appartement ou de 1% de 10 appartements à 100 000 € chacun. Et encaisser ainsi chaque mois les revenus associés à vos parts.

La tokenisation d’un bien immobilier réduit la barrière à l’entrée et uniformise les règles du jeu dans le secteur de l’investissement immobilier, car ce qui était autrefois réservé aux personnes à fort pouvoir d’achat ou d’emprunt et aux entreprises est désormais accessible à tous.

Mais allons encore plus loin et c’est la partie la plus excitante.

Si l’on peut tokeniser l’immobilier et que cela ressemble finalement à la possession de parts ou d’actions, que se passerait-il si nous commencions à échanger ces tokens sur un exchange ? Quels problèmes cela résoudrait-il ? Eh bien, traditionnellement, pour vendre un bien immobilier, cela vous prendrait un ou plusieurs mois au bas mot. Mais en tradant ces tokens sur un exchange, les actifs immobiliers seraient aussi liquides que des actions ou des coins et s’échangeraient en ligne d’un simple clic et en quelques secondes.

Et puisque tout est sur la blockchain, l’historique des transactions relatif à un actif immobilier spécifique devient une information publique consultable à tout moment par quiconque, rendant le transfert de propriété visible et immuable. L’automatisation des transactions immobilières permet en outre d’accélérer les processus contractuels, de gagner du temps et de réduire automatiquement les coûts associés.

Si le sujet vous intéresse et que vous souhaitez commencer à envisager ce type d’investissement, je vous propose de visiter le site Realt.co. Attention, ceci n’est pas un conseil en investissement, cet article a pour seul but de vous informer.

RealT est une plateforme de tokenisation de l’immobilier résidentiel qui vise à démocratiser l’accès à l’immobilier en libérant la puissance de la blockchain. Ils ont des centaines de propriétés à travers les États-Unis qui sont détenues par des milliers de propriétaires uniques à travers le monde totalisant des dizaines de millions d’actifs.

Leur experts immobiliers expérimentés sélectionnent avec soin des opportunités d’investissement pour ensuite les titriser, les fractionner et les numériser. Vous donnant ainsi accès au marché US de l’immobilier tokenisé. Des possibilités de financement vous sont également proposées via des protocoles DeFi. Ceci représente une bonne alternative aux investissements traditionnels ou crypto.

Cet article est purement à but informatif. Les informations contenues sur cette page ne sont pas des conseils en investissement. Pour profiter de l'expertise de notre conseiller immatriculé auprès de l'Orias, contactez-le directement sur sa page.

Votre conseiller financier