Acheter de l’argent métal : un actif stratégique sous-estimé

+26% en un an. C’est la performance de l’argent métal entre mars 2024 et mars 2025, avec un cours qui est passé de 20,78 $ à 26,23 $ l’once. Ce regain d’intérêt pour le « silver », souvent éclipsé par l’or, souligne l’importance stratégique de ce métal précieux dans un portefeuille diversifié.

L’argent : un actif tangible aux multiples facettes

L’argent métal est une matière première cotée sur les marchés financiers, appartenant à la catégorie des métaux précieux au même titre que l’or, le platine ou le palladium. Historiquement utilisé comme monnaie, il est aujourd’hui prisé pour diversifier un portefeuille d’actifs grâce à sa double utilité : valeur refuge en période d’incertitude économique et ressource industrielle critique.

Une valeur refuge sous-estimée

L’argent conserve un rôle de couverture contre l’inflation et les crises financières, comme l’indiquent les pics de demande en 2008, 2011, puis en 2020. En 2023, l’argent a représenté près de 17% des achats de métaux précieux par les particuliers selon Metals Focus, contre 70% pour l’or. Si ce chiffre peut paraître modeste, il témoigne d’un potentiel de rattrapage important.

Un rôle clé dans l’industrie mondiale

À la différence de l’or, dont la demande est majoritairement spéculative ou liée à la bijouterie, plus de 50% de la demande d’argent provient de l’industrie.

Ce métal est utilisé dans de nombreux secteurs :

• Photovoltaïque : 12% de la demande mondiale en 2024 selon The Silver Institute.
• Électronique : composants, connecteurs, circuits imprimés.
• Médecine : propriétés antimicrobiennes.
• Automobile : véhicules électriques, capteurs, batteries.

Le développement des technologies vertes et de l’électrification joue en faveur d’une hausse structurelle de la demande. À cela s’ajoute une offre contrainte, les mines étant souvent concentrées en Amérique latine (Mexique, Pérou, Bolivie), avec des coûts d’extraction qui augmentent.

L’évolution du cours de l’argent : volatilité et potentiel

Contrairement à l’or, dont le cours est plus stable, l’argent est historiquement plus volatile. Cette volatilité provient de sa double nature : métal précieux spéculatif et ressource industrielle cyclique.
En 2024, la croissance progressive des deux métaux précieux phares se sont rapprochés : +23% pour l’argent et +25% pour l’or, selon le site aucoffre.com.

Son évolution sur 2025 reste à venir. Certains l’attendent à 50$ l’once.

(Source : IG France, Gold.fr)

Ce potentiel de hausse attire de plus en plus d’investisseurs institutionnels, notamment depuis que BlackRock a annoncé en janvier 2025 l’augmentation de son exposition à l’argent via des produits ETF.

Analyse technique et perspectives de cours selon IG

D’après l’analyse hebdomadaire d’IG Markets, le cours de l’argent métal évolue actuellement à proximité d’un niveau technique majeur, autour de 35$ l’once, qui constitue une résistance importante observée pour la dernière fois en octobre 2023. Malgré sa volatilité supérieure à celle de l’or, l’argent affiche une performance similaire depuis le début de l’année 2025, avec une progression de +15%, stimulée par son rôle de valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques accrues et de désengagement de certaines puissances des devises fiat, comme le dollar.

Cependant, l’aspect industriel de l’argent agit comme un frein conjoncturel : la conjoncture économique américaine montre des signes d’essoufflement, ce qui impacte négativement les matières premières utilisées dans l’industrie. Ainsi, l’argent se trouve tiraillé entre une pression haussière liée à la sécurité et une pression baissière liée aux cycles économiques.

Sur le plan technique, une cassure franche au-dessus de la résistance des 35$ ouvrirait la voie vers la prochaine cible à 40$, un niveau atteint pour la dernière fois en 2011. À l’inverse, un repli sous l’oblique haussière de long terme (passant par les principaux creux de 2023) et sous la moyenne mobile à 200 séances (actuellement à 31$) pourrait invalider le scénario haussier à court terme.

Résumé des niveaux clés selon IG :

• Entrée acheteuse : au-dessus de 35$,
• Objectif haussier : 40$,
• Seuil de protection (stop) : 33$,
• Risque/Rendement estimé : supérieur à 2.

Le ratio or/argent, actuellement autour de 91, contre une moyenne historique de 70, suggère que l’argent demeure largement sous-évalué par rapport au métal jaune. En cas d’amélioration des perspectives macroéconomiques, cela pourrait renforcer l’attrait pour ce métal précieux et conduire à une réévaluation à la hausse de son cours.

Comment acheter de l’argent en 2025 : deux approches complémentaires

1. L’achat d’argent physique

L’achat en lingot, barre ou pièces est accessible sur des plateformes spécialisées comme Or.fr ou Gold.fr. L’investisseur devient alors propriétaire de l’actif, avec la possibilité de le stocker à domicile ou dans des coffres sécurisés.

✅ Avantages :

• Détention directe d’un actif tangible.
• Aucune contrepartie financière.
• Résilience en cas de crise systémique ou de faillite bancaire.

❌ Inconvénients :

• Frais de stockage et d’assurance.
• Prime à l’achat supérieure au cours spot.
• Liquidité parfois limitée (revente, fiscalité).

📌 À noter : la fiscalité française distingue deux régimes applicables à l’argent physique :

• Taxe forfaitaire sur les métaux précieux : 11,5% du prix de vente.
• Ou plus-value mobilière : 36,2% sur la plus-value nette, avec exonération après 22 ans.

2. L’achat d’argent en bourse (ETF, ETC, actions minières)

L’achat “papier” s’effectue via des instruments financiers cotés :

• ETF (Exchange Traded Funds) ou ETC (Exchange Traded Commodities), comme iShares Silver Trust ou WisdomTree Physical Silver.
• Actions de sociétés minières (Pan American Silver, First Majestic Silver).
• Futures sur le Comex (Chicago Mercantile Exchange).

✅ Avantages :

• Facilité d’achat/vente.
• Accès à des produits à effet de levier.
• Intégration simple dans un PEA ou compte-titres.

❌ Inconvénients :

• Risque de contrepartie (produits adossés, pas toujours 100% collatéralisés).
• Moins de contrôle direct que pour le métal physique.
• Frais de gestion pour les ETF/ETC.

En 2025, l’ETF iShares Silver Trust (SLV) affiche un encours de 12,7 milliards de dollars et détient l’équivalent de 500 millions d’onces d’argent, ce qui influence significativement la demande mondiale.

Faut-il investir dans l’argent métal en 2025 ?

Dans un contexte marqué par l’inflation persistante, les tensions géopolitiques et les incertitudes sur les marchés obligataires, l’argent métal s’impose comme une solution de diversification intelligente.

🔎 Pourquoi l’argent attire les investisseurs long terme ?

• Sous-évaluation historique par rapport à l’or. Le ratio or/argent (nombre d’onces d’argent pour acheter une once d’or) est autour de 85 en 2025, loin de sa moyenne historique de 60.
• Perspectives industrielles solides, portées par la transition énergétique.
• Rareté croissante avec un stock estimé à 560 000 tonnes dans le monde, contre 200 000 tonnes pour l’or, mais un usage plus diffus et destructif.

Un métal stratégique à (re)considérer

Longtemps relégué au second plan derrière l’or, l’argent métal revient sur le devant de la scène. Sa polyvalence, son accessibilité, sa demande industrielle croissante et sa capacité à protéger un patrimoine dans un monde incertain en font un actif incontournable en 2025.

Qu’il s’agisse d’un achat physique pour un portefeuille défensif, ou d’un investissement via des produits financiers pour une stratégie dynamique, l’argent offre des perspectives solides à moyen et long terme.

Cet article n’est pas un conseil en investissement, mais un partage d’informations.
Si vous recherchez des conseils avisés pour investir, contactez notre conseiller immatriculé à l’Orias.