Impôts sur le PER : rente ou capital, que choisir ?

Comprendre la fiscalité du Plan Épargne Retraite

Le Plan Épargne Retraite (PER) est un produit d’épargne à long terme mis en place par la loi PACTE en 2019. Son objectif est d’encourager la préparation de la retraite tout en offrant des avantages fiscaux durant la phase d’épargne. Mais au moment de la sortie, que l’on choisisse la rente viagère ou le capital, les règles fiscales varient significativement.

Capital ou rente : deux options pour récupérer son épargne

Au moment de la retraite, l’épargnant peut :

Récupérer son épargne en capital, en une ou plusieurs fois,
Optez pour une rente viagère, versée régulièrement jusqu’à son décès.

1. Retirer le PER en capital : une fiscalité mixte

Lors du retrait en capital, deux composantes sont à distinguer :

Les sommes issues des versements déduits du revenu imposable : elles sont soumises à l’impôt sur le revenu selon le barème progressif.
Les plus-values générées : Elles sont assujetties au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (dont 12,8% d’impôt sur le revenu et 17,2% de prélèvements sociaux).

Cette situation peut s’avérer coûteuse pour les contribuables fortement imposés. Seule la taxation au barème des versements déduits peut être optimisée par un étalement.

2. Sortir le PER en rente viagère : imposition comme une pension

Le choix de la rente viagère soumet l’épargne à un régime fiscal similaire à celui des pensions de retraite :

Imposition selon le barème de l’impôt sur le revenu, après un abattement de 10%.
Soumise aux prélèvements sociaux à hauteur de 17,2% (CSG, CRDS, CASA).

Ce choix est souvent plus avantageux pour les profils ayant un faible taux marginal d’imposition à la retraite. Il permet également une régularité des revenus.

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Quelle stratégie adopter pour optimiser la fiscalité ?

Le choix entre capital et rente ne se limite pas à une question fiscale : il dépend aussi de l’âge, de l’espérance de vie, de la situation patrimoniale et des besoins en liquidités. Voici quelques éléments pour guider la réflexion :

Tenir compte de son taux marginal d’imposition

Il est généralement conseillé de retirer l’épargne en capital lorsque son taux marginal d’imposition (TMI) est bas. À l’inverse, ceux ayant un TMI plus élevé peuvent bénéficier d’une fiscalité plus douce en rente.

Maîtriser la fiscalité grâce à une sortie fractionnée

Une autre stratégie consiste à opter pour une sortie partielle en capital, étalée sur plusieurs années. Cela permet :

De limiter la progression dans les tranches supérieures du barème de l’impôt,
De réduire l’impact du PFU sur les plus-values.

Comparer les taux de rendement de la rente

Les taux de conversion en rente proposés par les assureurs sont très variables. Selon l’Institut national de la statistique (INSEE), l’espérance de vie en France à 65 ans est de 23 ans pour les femmes et 19 ans pour les hommes (2024). Cela donne une idée du temps nécessaire pour « rentabiliser » une rente.

Les cas particuliers à connaître

Sortie anticipée du PER

Dans certains cas exceptionnels, il est possible de débloquer son PER avant la retraite :

Achat de la résidence principale,
Décès du conjoint,
Invalidité grave ou fin de droits au chômage.

Chaque situation entraîne une fiscalité spécifique. Exemple : pour l’achat d’une résidence principale, seule la part liée aux versements volontaires est exonérée d’impôt.

PER individuel vs PER collectif

Le traitement fiscal peut légèrement varier entre un PER individuel (PERIN) et un PER collectif (PERCOL). Notamment sur l’origine des versements (abondements employeurs, participation, intéressement) et leur fiscalité lors du déblocage.

Retraite : Se constituer un complément (Le Guide)

Conseils pratiques pour bien choisir

Avant de prendre une décision, il est essentiel :

De réaliser une simulation personnalisée,
D’analyser le niveau futur de pension et les autres sources de revenus,
De consulter un conseiller financier ou fiscal pour optimiser la sortie.

Les simulateurs proposés par Bercy ou par les acteurs bancaires permettent d’estimer l’imposition sur le PER selon différents scénarios. Le site Service-public.fr reste également une source fiable d’information.

Comparatif des fiscalités : capital vs rente

Option	Fiscalité	Prélèvements sociaux
Capital (versements déduits)	Impôt sur le revenu (barème)	Aucun
Capital (gains)	PFU à 12,8%	17,2%
Rente viagère	Impôt sur le revenu (avec abattement 10%)	17,2%

Anticiper pour mieux choisir

Le PER offre un cadre fiscal avantageux à l’entrée, mais une imposition à la sortie qu’il faut bien anticiper. En fonction du profil, du patrimoine et des objectifs de retraite, il est possible d’optimiser le rendement net après impôts en choisissant intelligemment entre rente et capital.

Un bon arbitrage entre capital et rente peut permettre de préserver son épargne et éviter des surprises fiscales à l’arrivée.