Le PERin en danger : une réforme qui inquiète
Le Plan d’Épargne Retraite Individuel (PERin), lancé en 2019 dans le cadre de la loi PACTE, a rapidement séduit plus de 7 millions d’épargnants en France. Pourtant, un amendement budgétaire présenté récemment pourrait bouleverser son avenir. En supprimant ou réduisant le principal avantage fiscal du PERin — la déduction des versements volontaires du revenu imposable — le texte risque de compromettre un pilier essentiel de la préparation à la retraite.
Selon les dernières données de la Fédération Française de l’Assurance (FFA), près de 34 milliards d’euros ont déjà été placés sur des PERin. La suppression de l’avantage fiscal rendrait ce produit beaucoup moins attractif.
Pourquoi le PERin est-il si important ?
Le PERin a été conçu pour encourager les Français à épargner à long terme, dans un contexte où la pérennité du système de retraite par répartition est fragile. Il offre :
- Une fiscalité avantageuse sur les versements,
- Un mode de sortie flexible en capital ou en rente,
- Des supports d’investissement diversifiés.
Son succès tient en grande partie à la possibilité de déduire les versements volontaires du revenu imposable, permettant un levier fiscal non négligeable.
Un amendement qui va à contre-courant
Le projet du gouvernement, soutenu par certains parlementaires, revient à supprimer cette déductibilité. Une décision qualifiée de « suicidaire économiquement” par plusieurs experts du secteur, notamment l’économiste Philippe Crevel, qui rappelle que « la fiscalité doit accompagner un comportement vertueux, pas le punir ».
Ce changement risque d’avoir des effets très négatifs :
- Moins d’épargne retraite : Sans avantage fiscal, les particuliers vont privilégier d’autres véhicules moins contraignants.
- Moins de financement pour l’économie : Le PERin est un outil de canalisation des capitaux vers les entreprises françaises.
- Incohérence politique : Il contredit les objectifs affichés de réforme des retraites et d’augmentation de l’épargne privée.
Une menace directe pour la classe moyenne
Contrairement à certaines idées reçues, ce ne sont pas les hauts revenus mais bien les classes moyennes et les indépendants qui utilisent le plus le PERin. Ils voient dans cet outil une double opportunité : préparer leur avenir tout en optimisant leur fiscalité.
En supprimant la déduction fiscale, l’État risque de priver cette population d’un levier essentiel pour compléter leurs revenus futurs.
Les arguments du gouvernement : réalistes ou risqués ?
Selon Bercy, le coût fiscal de l’avantage PERin atteint plusieurs centaines de millions d’euros par an. Une somme que le ministère veut réduire pour équilibrer le budget. Mais en réalité, cet effort d’économie à court terme pourrait générer des dépenses sociales plus importantes à long terme si les seniors de demain ont des retraites insuffisantes.
De plus, cela envoie un signal négatif à l’ensemble des épargnants : l’instabilité fiscale devient la règle.
Ce que disent les économistes
De nombreux économistes s’accordent à dire qu’une fiscalité incitative reste le meilleur moteur pour encourager l’épargne longue. Une étude de l’Institut Montaigne rappelle que chaque euro investi dans un produit d’épargne retraite contribue doublement à l’économie, à travers l’investissement et la consommation différée.
Les alternatives si l’amendement passe
Si le PERin perd son avantage fiscal, quels seront les refuges de l’épargne à long terme ? Voici quelques possibilités :
- L’assurance vie : Toujours populaire, mais avec des contraintes différentes sur les retraits.
- Le PEA : Intéressant pour les actions mais limité en diversité de placements.
- L’investissement immobilier : Possible mais moins liquide et nécessitant un capital important.
Aucune de ces options ne cumule toutes les qualités du PERin, surtout en termes de souplesse et de fiscalité.
Un appel à la responsabilité
Ce débat sur l’amendement souligne une chose : la fragilité de notre politique d’épargne. Modifier les règles du jeu sans préavis nuit à la confiance des épargnants. La stabilité fiscale doit devenir une priorité pour encourager les efforts individuels en matière de retraite.
À l’image du président de la commission des finances, Éric Coquerel, qui explique que « la politique budgétaire ne doit pas décourager les comportements individuels vertueux », il est indispensable que les parlementaires reconsidèrent cette mesure.
Préserver l’avenir financier des Français
Le PERin représentait jusqu’à maintenant une réponse pertinente aux défis démographiques du pays. Supprimer ce levier fiscal revient à affaiblir l’ensemble du système de retraite français à moyen terme. Il est crucial d’ouvrir un débat approfondi pour évaluer objectivement les conséquences de cet amendement.
Et si la solution n’était pas de taxer moins, mais d’inciter mieux ?
Le PERin doit-il conserver son avantage fiscal pour rester attractif ? Partagez vos avis, posez vos questions et participez au débat en commentaire ci-dessous.
