Le fonds en euros redevient une valeur refuge depuis le retour de rendements plus visibles. En 2023, le rendement moyen des fonds en euros a tourné autour de 2,5% selon France Assureurs, avec de fortes disparités selon les contrats. Résultat : de nombreux épargnants cherchent à investir à 100% en fonds en euros, pour garder une garantie du capital et lisser le risque. Pourtant, beaucoup d’assureurs limitent désormais cette possibilité, surtout sur les nouveaux versements. L’enjeu est donc simple : identifier les contrats qui l’autorisent encore, et comprendre les conditions qui se cachent derrière.
Pourquoi le 100% fonds en euros devient rare
Un fonds en euros offre en général une garantie du capital net de frais (hors fiscalité et prélèvements sociaux), et un rendement annuel « servi ». Cette promesse est attractive quand les marchés actions sont volatils. Mais elle coûte cher à l’assureur.
Depuis la remontée des taux, les fonds en euros se rechargent progressivement en obligations mieux rémunérées. Cependant, la réglementation prudentielle (notamment Solvabilité II) incite les assureurs à piloter finement les flux. Trop de collecte sur le fonds en euros peut créer des contraintes de capital et de liquidité.
Conséquence : de nombreux contrats imposent une part minimale en unités de compte (UC). Les UC sont des supports non garantis (fonds actions, obligations, ETF, SCPI, etc.). Elles peuvent offrir plus de potentiel, mais aussi plus de risque.
Les restrictions les plus courantes sur les contrats d’assurance vie
Avant de chercher un contrat « 100% fonds en euros », il faut connaître les règles qui bloquent souvent cette allocation. Elles varient selon l’assureur, le distributeur et parfois le montant versé.
Obligation d’investir une part en unités de compte
C’est la contrainte la plus fréquente. Elle se présente comme un quota : 20%, 30% ou même 50% en UC selon les offres. L’objectif est de diversifier l’épargne et de limiter l’afflux sur le fonds garanti.
Plafond de versement sur le fonds en euros
Certains contrats acceptent le 100% fonds en euros, mais seulement jusqu’à un plafond. Au-delà, les versements doivent aller sur des UC. Cette règle peut concerner les versements programmés, les versements libres, ou les deux.
Accès à un « meilleur » fonds en euros sous conditions
Des contrats proposent plusieurs fonds en euros : un fonds « classique » et un fonds « bonifié ». Le fonds bonifié peut servir un rendement plus élevé, mais exige souvent un minimum d’UC, ou une durée de détention.
Bonus de rendement temporaire
Les bonus sont parfois mis en avant dans les publicités. Mais ils restent souvent conditionnés à :
- un pourcentage d’UC maintenu pendant une période donnée ;
- un versement minimum ;
- une sélection de supports UC éligibles.
Dans les faits, ce n’est pas du « 100% fonds en euros » au sens strict. C’est une stratégie d’incitation à accepter du risque.
Sur quels contrats peut-on encore investir 100% en fonds en euros ?
Il n’existe pas une liste universelle valable en permanence, car les conditions changent régulièrement. En revanche, il existe des profils de contrats où le 100% fonds en euros est plus souvent possible.
Les contrats d’assurance vie distribués en banque traditionnelle
Certaines banques conservent des options de versement majoritairement, voire totalement, sur le fonds en euros. L’accès peut dépendre du statut client, des encours, ou du type de gestion (libre vs sous mandat). Ces contrats peuvent offrir une simplicité appréciable, mais il faut surveiller les frais.
Point d’attention : les contrats bancaires ont parfois des frais sur versement plus élevés. Or, même 2% de frais d’entrée effacent une partie de la performance la première année.
Les contrats « anciens » déjà ouverts
Un contrat ouvert il y a plusieurs années peut conserver des conditions historiques. Certains épargnants gardent ainsi la possibilité de verser sur le fonds en euros sans quota UC, alors que la même offre n’existe plus pour les nouveaux clients.
Il faut toutefois vérifier les conditions actuelles : un assureur peut modifier la politique de versement pour de nouveaux versements, même sur un contrat existant, selon les clauses contractuelles.
Certains contrats en ligne, mais avec des conditions précises
Les contrats en ligne sont connus pour leurs frais plus bas. Cependant, beaucoup imposent désormais une part d’UC. Il reste parfois des exceptions, souvent :
- sur des périodes limitées (campagnes commerciales) ;
- pour des versements programmés de faible montant ;
- avec un fonds en euros dont le rendement est moins « bonifié ».
Le bon réflexe consiste à lire les conditions de versement et la notice du fonds en euros. Une promesse marketing ne remplace pas une règle contractuelle.
Comment reconnaître un « vrai » 100% fonds en euros ?
Un 100% fonds en euros signifie que 100% du versement peut être affecté à un fonds en euros, sans obligation d’UC. Mais certains contrats jouent sur les mots.
Vérifier la règle au moment du versement
Une allocation 100% possible à l’ouverture ne garantit pas que les versements suivants seront libres. Il faut contrôler la règle :
- à l’adhésion ;
- sur les versements complémentaires ;
- sur les versements programmés.
Différencier fonds en euros, eurocroissance et supports « à coussin »
Le fonds en euros classique offre une garantie du capital (selon les modalités du contrat). L’eurocroissance peut proposer une garantie à terme, pas nécessairement à tout moment. Les supports « à coussin » ou structurés, eux, ont des mécanismes plus complexes.
Quand un contrat annonce une alternative « sécurisée », il faut identifier clairement le niveau de garantie et l’horizon recommandé.
Fonds en euros : quels critères comparer avant d’investir ?
Un fonds en euros ne se juge pas seulement à son rendement. Pour un public qui compare des contrats sur ComparateurBanque.com, les critères suivants sont décisifs.
Les frais : l’impact est immédiat
Les principaux frais à analyser :
- Frais sur versement : à privilégier à 0% quand c’est possible.
- Frais de gestion : prélevés chaque année sur l’encours.
- Frais d’arbitrage : utiles si des mouvements entre supports sont envisagés.
Warren Buffett rappelle souvent une idée simple : « les frais comptent ». En assurance vie, ils comptent encore plus quand le rendement attendu reste modéré.
Le rendement net et la régularité
Un rendement annoncé est généralement net des frais de gestion du contrat, mais avant prélèvements sociaux. Il faut aussi regarder l’historique sur plusieurs années. Une bonne régularité est souvent un signe de pilotage prudent.
Selon France Assureurs, les rendements moyens ont remonté en 2023, mais les écarts entre fonds restent importants. Cette dispersion justifie une comparaison fine, et pas seulement le choix d’un grand nom.
La qualité de l’assureur et la solidité du contrat
La solidité financière de l’assureur, la transparence des documents et la clarté des règles sont essentielles. Un fonds en euros peut être performant, mais perdre de son intérêt si l’accès se ferme ou si les contraintes se multiplient.
Altaprofits Vie : investir 100 % sur le fonds en euros Netissima
Parmi les contrats permettant encore une allocation intégrale sur un fonds en euros, le contrat d’assurance vie Altaprofits Vie se distingue avec le fonds en euros Netissima de Generali Vie : l’épargnant peut actuellement y investir jusqu’à 100 % de ses versements, sans obligation d’unités de compte.
Netissima a servi un rendement de 3 % net de frais de gestion en 2025, avant prélèvements sociaux et fiscaux. Le contrat affiche également 0 € de frais d’entrée, de versement, d’arbitrage et de sortie, tandis que les frais de gestion du fonds en euros s’élèvent à 0,75 % par an.
Attention toutefois à ne pas confondre l’accès à 100 % à Netissima avec l’offre de bonification de rendement 2026-2027 : pour profiter du bonus actuellement proposé, au moins 30 % du versement doit être investi en unités de compte, avec un risque de perte en capital.
Stratégies pratiques pour rester prudent sans se fermer des options
Quand le 100% fonds en euros est possible, il peut répondre à un objectif de sécurité. Mais une approche trop rigide peut limiter les opportunités à moyen terme.
Option 1 : 100% fonds en euros pour une poche de sécurité
Cette approche convient souvent à une épargne de précaution « longue », ou à un projet avec horizon court. Elle vise la stabilité, plus que la performance.
Option 2 : Ajouter une petite part d’UC maîtrisée
Quand le contrat impose des UC, il est possible de limiter le risque avec des supports diversifiés. Exemples courants :
- fonds obligataires de qualité ;
- fonds diversifiés prudents ;
- ETF monde en faible proportion pour lisser le risque dans le temps.
Le principe reste simple : accepter une dose de volatilité, mais garder un cadre prudent.
Option 3 : Versements programmés pour lisser
Les versements programmés permettent d’étaler les points d’entrée. C’est utile surtout si une part en UC est imposée. Cette méthode réduit l’impact d’un mauvais timing de marché.
À retenir avant de choisir un contrat 100% fonds en euros
- Le 100% fonds en euros existe encore, mais devient plus encadré.
- Les contraintes portent souvent sur les nouveaux versements, pas seulement l’ouverture.
- Comparer frais, rendement net, conditions d’accès évite les mauvaises surprises.
- Une part d’UC peut être imposée, mais elle peut aussi être pilotée avec prudence.
En résumé
Investir à 100% sur un fonds en euros reste une demande forte, surtout quand la sécurité du capital est prioritaire. Mais la tendance du marché va vers plus de conditions, plus de quotas, et plus de fonds « bonifiés » sous contraintes. Une comparaison rigoureuse du contrat, des frais et des règles de versement fait toute la différence.
Quelles conditions semblent acceptables pour conserver un bon niveau de sécurité : 100% fonds en euros, ou une petite part d’unités de compte bien choisies ?
Ceci n’est pas un conseil en investissement mais un partage d’information. Faites vos propres recherches. Il y a un risque de perte en capital.
