L’échange de crypto-monnaies FTX, qui a fait faillite en novembre 2022, progresse vers la résolution finale de l’un des plus grands scandales financiers de l’histoire des actifs numériques. Après l’approbation de son plan de réorganisation par la cour des faillites du Delaware en octobre dernier, l’entreprise a annoncé le début de son processus de remboursement des créanciers à partir du 3 janvier 2025. FTX prévoit de rembourser un total de 16 milliards de dollars à des milliers de créanciers touchés par la chute de la plateforme. Les premières distributions interviendront dans les 60 jours suivant la date effective, soit d’ici mars 2025.
Retour sur la faillite FTX et dernières avancées
FTX, plateforme qui figurait autrefois parmi les plus influentes de l’industrie crypto, a rencontré de graves problèmes de liquidité à l’automne 2022. Cette situation a conduit à la démission de son fondateur, Sam Bankman-Fried, et au dépôt de bilan en novembre de la même année. Au fil des mois, les enquêteurs ont découvert un ensemble de pratiques financières jugées frauduleuses : transfert de fonds non autorisés, apparente confusion entre les comptes de la plateforme et ceux d’Alameda Research (société sœur), ainsi que d’autres irrégularités ayant contribué à des pertes colossales.
Les poursuites judiciaires se sont multipliées. Plusieurs acteurs clés ont été inculpés, dont Sam Bankman-Fried, qui a été reconnu coupable en 2023 pour fraude et conspiration, et condamné à près de 25 ans de prison. Caroline Ellison, ancienne dirigeante d’Alameda Research, a également été condamnée à deux ans d’emprisonnement pour son rôle dans les pratiques reprochées. Ces sanctions ont placé FTX au cœur d’un débat plus large sur la régulation et la sécurité des plateformes d’échange de cryptomonnaies.
L’annonce récente d’un plan de réorganisation validé par la justice du Delaware en octobre offre une perspective d’indemnisation aux utilisateurs victimes de la faillite. Le montant global envisagé pour ce remboursement frôle les 16 milliards de dollars, l’objectif étant d’honorer un pourcentage élevé des créances. Selon les documents rendus publics, 98 % des créanciers devraient récupérer au moins 118 % de la valeur de leurs actifs, calculée en fonction de leur portefeuille au moment du dépôt de bilan, soit novembre 2022, méthode de calcul très décriée soit dit en passant, car elle lèse allègrement tous les investisseurs.
Date clé du procès FTX : le 3 janvier 2025
La date du 3 janvier 2025 est désormais considérée comme le point de départ officiel de l’exécution du plan de réorganisation de FTX.
À compter de ce jour, la société, placée sous l’autorité de John J. Ray III en qualité de PDG des « FTX Debtors », amorcera le processus conduisant aux premiers remboursements. Un délai d’environ 60 jours est prévu pour que les fonds soient effectivement distribués, à condition que les personnes concernées remplissent toutes les modalités préalables.
Dans les faits, cette première vague de paiements concernera en priorité les créanciers dont la réclamation ne dépasse pas 50 000 dollars, un groupe qui représente plus de 90 % des utilisateurs en attente de remboursement. Cette approche progressive, centrée sur les demandes les plus modestes, reflète l’idée d’accélérer l’indemnisation d’une majorité de victimes. Par la suite, d’autres catégories de créanciers verront leurs dossiers traités, selon un calendrier dévoilé au fur et à mesure par l’équipe de FTX.
Partenariat avec Kraken, Bitgo et un troisième acteur à venir
Pour mener à bien les transferts financiers, FTX a fait appel aux services de Kraken et BitGo, deux noms bien établis dans le secteur des crypto-actifs. Un troisième partenaire, dont le nom n’a pas encore été révélé, devrait rejoindre l’initiative afin de prendre en charge une partie spécifique du processus de distribution.
Kraken bénéficie d’une expérience notable dans la redistribution de fonds à des créanciers lésés, puisqu’il était déjà impliqué dans la restitution d’avoirs pour les victimes de l’affaire Mt. Gox. BitGo, quant à elle, bénéficie d’une réputation de fournisseur de services de conservation d’actifs numériques à grande échelle. La société se présente comme un spécialiste de la sécurisation de plusieurs milliards de dollars de cryptomonnaies. Dans le cas présent, elle supervise une partie des transferts en s’assurant que les transactions sont correctement validées et exécutées.
Obligations pour les créanciers : KYC, documents fiscaux et inscription
Le plan d’indemnisation de FTX s’accompagne d’exigences destinées à sécuriser le remboursement. Les utilisateurs inscrits dans le passif de la plateforme doivent, avant le 3 janvier 2025, compléter un processus de vérification d’identité (KYC) via le portail FTX Claims. Ils doivent aussi soumettre des formulaires fiscaux, indispensables pour prouver leur éligibilité, et choisir de s’inscrire sur Kraken ou BitGo, ou sur le troisième partenaire à venir.
Ce dispositif préliminaire se révèle particulièrement important pour éviter que des créanciers ne se retrouvent freinés au moment du déblocage des fonds. Les responsables encouragent d’ailleurs les intéressés à mettre leurs informations à jour dans les meilleurs délais. Toute demande reçue après la date effective fixée au 3 janvier 2025 risque de retarder significativement le paiement.
Une réaction de marché anticipée
Le plan de remboursement a fait naturellement naître pas mal d’interrogations autour de la réaction du marché des cryptomonnaies. D’un côté, certains craignent que FTX, pour honorer les créances, doive vendre une part importante de ses réserves en actifs numériques. Une telle manœuvre pourrait engendrer un afflux massif de cryptomonnaies sur le marché, avec un risque temporaire de baisse des prix.
En revanche, d’autres analystes estiment qu’un réinjectement de capitaux dans les portefeuilles des créanciers pourrait stimuler l’activité. Les remboursements pourraient se faire en espèces ou en stablecoins (comme l’USDT). Certains créanciers, soulagés de retrouver un accès à leurs fonds, peuvent être tentés de réinvestir dans le secteur, dynamisant potentiellement la demande pour certains tokens.
Un risque à ne pas sous-estimer pourrait également être la prise massive de bénéfices de la smart money sur le dos des investisseurs qui choisiraient de réinvestir leur remboursement sur le marché crypto en mars.
FTT, le token natif de FTX : valorisation en hausse et prédictions
L’évolution du FTT, le token propre à FTX, constitue un autre point d’intérêt majeur de cette annonce. Avec l’approche de la date du 3 janvier, le cours du FTT a montré une progression à deux chiffres en l’espace de 24 heures, atteignant environ 3,21 dollars. Des prévisions tablent sur un passage possible vers les 3,78 dollars, voire une tentative de retour vers la barre symbolique des 4 dollars ou même 4,40 dollars, qui représente son plus haut niveau sur une année.
Les données on-chain suggèrent un volume de transactions globalement bénéficiaire pour le token. Selon des analyses récentes, chaque transaction en perte est compensée par plus de sept transactions rentables, ce qui témoigne d’un engouement certain parmi les spéculateurs. De plus, le ratio long/short, actuellement établi autour de 51 %, montre qu’une légère majorité de traders continue de parier sur une hausse du FTT.
Cette dynamique attire l’attention car elle révèle la sensibilité de la communauté crypto à la moindre annonce liée à la réorganisation de FTX. Cependant, le token FTT reste un actif risqué et son évolution dépend en partie de l’exécution effective du plan de remboursement et de la capacité de FTX à surmonter d’éventuelles difficultés logistiques.
Comment se préparer à la distribution
Les lecteurs qui sont concernés par la situation FTX peuvent déjà prendre plusieurs mesures concrètes :
- Compléter la procédure KYC et fiscale : le portail FTX Claims reste le canal officiel pour s’authentifier et attester de son éligibilité. Il est vivement recommandé de ne pas attendre le dernier moment pour valider ces formalités.
- Choisir sa plateforme de distribution : Kraken et BitGo sont déjà confirmés. Un troisième fournisseur viendra probablement s’ajouter. Il est judicieux de comparer les frais de retrait, la facilité d’utilisation et la réputation des partenaires pour éviter d’éventuelles complications le moment venu. Étant déjà prévenu qu’à partir du 30 décembre, pour tout mouvement au-delà de 1000€ sur Kraken il faudra vérifier (authentifier) ses portefeuilles privés (MiCA).
- Surveiller les mises à jour officielles : tout changement dans la procédure ou le calendrier fera l’objet d’une communication précise. Les créanciers doivent régulièrement consulter le site ou les canaux sociaux certifiés pour anticiper les éventuels ajustements de la part de FTX.
- Évaluer sa stratégie d’investissement : après réception des fonds, chacun peut décider de les conserver en fiat, de les convertir en stablecoins, ou de les réinvestir sur le marché crypto. Une analyse soignée de la conjoncture est nécessaire afin de peser les risques, car le marché demeure volatil.
- Tirer parti des enseignements de cette affaire : la chute de FTX a rappelé la nécessité de bien choisir ses plateformes. Il est conseillé de privilégier la conservation de ses cryptomonnaies sur des portefeuilles en auto garde dont on détient réellement les clés privées, afin de limiter les risques liés à la défaillance d’un opérateur.
Connexe : Pourquoi les prochaines semaines risquent d’être très bullish pour les cryptos ?
Investir comporte des risques de perte en capital. Faites vos propres recherches. Il ne s’agit pas de conseils en investissement.
