En 2025, l’assurance vie n’a pas été une année « facile » à lire pour les épargnants. Les taux d’intérêt sont restés élevés, les marchés actions ont alterné accélérations et replis, et les obligations ont continué d’offrir des opportunités… mais à condition de savoir les sélectionner. Malgré ça, Corum Life met en avant un bilan chiffré solide, avec une collecte record et plusieurs performances nettes de frais de gestion qui se situent nettement au-dessus des repères moyens du marché sur la partie fonds en euros.
Premier indicateur utile pour situer la dynamique du contrat, la collecte. En 2025, 270 millions d’euros ont été investis sur Corum Life, un record pour l’assureur. L’encours total géré atteint ainsi 735 millions d’euros, pour 26 500 assurés. Ces chiffres donnent une information concrète sur la traction commerciale, mais surtout sur la capacité de Corum à déployer une gestion à grande échelle, dans un cadre qui repose sur une logique multi-actifs.
Une mécanique multi-actifs simple à comprendre, mais pas simpliste
L’allocation proposée par Corum Life combine immobilier, obligations et actions au sein d’un même contrat. L’immobilier est accessible via des SCPI, qui investissent dans des immeubles loués à différents locataires afin de mutualiser les sources de revenus. La poche obligataire repose sur des fonds investis en titres de dette d’entreprises ou d’États, générant des intérêts en contrepartie d’un niveau de risque variable selon la solidité des émetteurs. L’exposition aux actions se fait par l’intermédiaire d’ETF, qui permettent d’investir sur un ensemble de sociétés cotées en une seule opération.
Cette construction vise à diversifier les moteurs de performance plutôt qu’à concentrer l’épargne sur un seul support. Elle peut convenir à un investisseur qui souhaite dépasser le cadre d’un contrat uniquement investi en fonds en euros, tout en évitant une dépendance totale aux marchés actions. Il faut toutefois rappeler que les unités de compte ne bénéficient d’aucune garantie en capital et que leur valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse selon les conditions de marché.
Quatre formules en unités de compte, quatre profils de trajectoire
Corum Life met en avant quatre formules d’investissement en unités de compte, avec des allocations prédéfinies et des performances 2025 exprimées nettes de frais de gestion, calculées sur l’année civile.
La formule Essentiel affiche 4,31% en 2025. Elle repose sur une répartition 50% SCPI CORUM Origin et 50% fonds obligataires. Dans la pratique, c’est un profil « compromis » qui cherche un équilibre entre une poche immobilière et une poche obligataire.
La formule Immobilier ressort à 4,44% en 2025. Elle est structurée avec 55% de SCPI, via CORUM Origin et CORUM XL, et 45% de fonds obligataires. Ici, l’épargnant accepte une exposition immobilière majoritaire, tout en conservant une brique obligataire pour amortir les à-coups.
La formule Entreprises affiche 3,92% en 2025, avec 25% de SCPI CORUM Origin et 75% de fonds obligataires. Elle se positionne comme une allocation plus prudente parmi les unités de compte, en privilégiant l’univers obligataire.
Enfin, la formule Rosetta se distingue avec 7,11% en 2025. Sa structure combine 20% de SCPI CORUM Origin et 80% d’un mix fonds obligataires et actions via ETF. Corum Life souligne que 2025 correspond à la première année complète de performance pour cette formule, ce qui compte lorsqu’on compare des historiques.
Un point de méthode important est rappelé par l’assureur. Les performances des formules ne sont pas automatiquement celles de chaque contrat individuel, car le résultat dépend de la date de souscription et des mouvements effectués. C’est une nuance clé pour éviter les comparaisons trop rapides.
Le fonds en euros Corum EuroLife, trois années au-dessus de 4%
Le fonds en euros reste une référence centrale pour les Français, parce qu’il propose une garantie du capital hors frais de gestion, et un rendement généralement plus stable que les unités de compte. Corum Life met en avant Corum EuroLife, avec un rendement 2025 de 4,10%, net de frais de gestion annoncés à 0,6% et avant prélèvements sociaux et fiscalité.
L’historique communiqué est également parlant. En 2023, année de lancement en juillet, le rendement annualisé sur le second semestre est de 4,45%. En 2024, première année complète, il atteint 4,65%. En 2025, il ressort à 4,10%, tout en restant au-dessus du seuil psychologique de 4%.
Autre élément concret, la place du fonds en euros dans l’allocation. Corum EuroLife est accessible jusqu’à 25% de l’investissement total dans les contrats Corum, ce qui pousse mécaniquement l’épargnant à construire une part significative de son allocation en unités de compte. Ce choix peut améliorer l’espérance de rendement à long terme, mais il exige d’accepter une dose de risque.
Pour mesurer l’écart, un repère simple consiste à comparer aux moyennes de marché. L’ACPR a indiqué un taux moyen de revalorisation des supports euros autour de 2,63% pour 2024. Pour 2025, la moyenne de rendement des fonds en euros est souvent estimée autour de 2,65% par des observateurs de place. Dans cette perspective, un fonds euros à 4,10% en 2025 se situe nettement au-dessus des niveaux moyens, même si chaque épargnant doit ensuite raisonner en net de prélèvements sociaux et selon sa propre fiscalité.
Exemple chiffré. Sur 10 000 euros placés un an, 4,10% correspond à 410 euros d’intérêts bruts de prélèvements sociaux, contre 265 euros avec une moyenne à 2,65%. L’écart est de 145 euros sur un seul exercice, avant fiscalité, ce qui devient significatif lorsqu’on cumule sur plusieurs années, à condition que les rendements futurs restent du même ordre.
Ce que raconte 2025 sur la gestion et sur le risque
Corum Life rattache ces résultats à un environnement 2025 décrit comme instable, avec volatilité, maintien de taux élevés, et épisodes de tensions sur les marchés. Le fondateur du groupe, Frédéric Puzin, résume ainsi la tonalité de l’année, avec cette phrase courte. « 2025 a été une année d’incertitudes, où la volatilité et les taux élevés ont logiquement incité à la prudence. »
Pour l’épargnant, l’enseignement le plus opérationnel est le suivant. Les performances 2025 montrent une hiérarchie cohérente entre formules selon leur niveau d’exposition. La formule la plus dynamique, Rosetta, est aussi celle qui ressort le plus haut. Les formules plus orientées obligations et immobilier affichent des niveaux autour de 4%. Cette cohérence ne garantit rien pour 2026 ou au-delà, mais elle aide à comprendre le rôle de chaque poche dans un contrat multisupport.
Tour d’horizon de l’offre actuelle Corum Life
Corum Life s’articule autour d’un contrat d’assurance vie combinant un fonds en euros, Corum EuroLife, et des unités de compte, dont les quatre formules Essentiel, Immobilier, Entreprises et Rosetta. L’angle différenciant mis en avant est la construction multi-actifs avec une forte lisibilité des allocations, et un fonds en euros accessible dans une limite annoncée de 25% de l’investissement total.
Pour un particulier, cela revient à raisonner en projet, en horizon de placement, et en tolérance au risque. Une approche simple consiste à utiliser le fonds en euros comme poche de stabilisation, et à choisir une formule en unités de compte en fonction du niveau de volatilité acceptable, tout en gardant en tête que les unités de compte peuvent baisser, parfois fortement, sur certaines périodes.
Ceci n’est pas un conseil en investissement mais un partage d’information. Faites vos propres recherches. Il y a un risque de perte en capital.
