Dans le secteur crypto, peu de personnalités suscitent autant de réactions que Changpeng Zhao, plus connu sous le surnom de CZ. Ancien PDG de Binance, il insiste régulièrement sur la nécessité d’envisager le marché dans une optique de long terme. Son point de vue rejoint celui de nombreux investisseurs chevronnés de divers secteurs qui préfèrent miser sur la détention d’actifs solides plutôt que sur un trading intensif. Selon CZ, c’est même cette stratégie qui permettrait de surpasser la majorité des acteurs du marché crypto.
La thèse de CZ est simple, une partie considérable des investisseurs reste trop sensible à la volatilité émotionnelle, à l’euphorie et à la panique. De nombreux entrants adoptent des attitudes de “touristes” en achetant lors de périodes de hausse et en abandonnant leurs positions dès que la tendance s’inverse. Au sein de la communauté crypto, on retrouve ainsi diverses catégories de spéculateurs, mais seule une minorité disposerait à la fois des connaissances et de l’endurance nécessaires pour réellement prospérer au fil des années. CZ souligne que même parmi cette minorité, peu parviennent à surpasser la performance de bitcoin lui-même.
“HODL, HODL, HODL”
Bitcoin, fort de sa position de premier actif numérique, s’impose comme la référence auprès d’une grande partie des investisseurs. Sa capitalisation dépasse largement celle des autres cryptomonnaies, et son historique de croissance fascine, malgré des corrections parfois abruptes, il a offert un rendement sur plusieurs années supérieur à de nombreux indices boursiers traditionnels.
Le propos de CZ rejoint certaines études qui démontrent que la stratégie dite du “HODL” (garder ses bitcoins sans trop spéculer) s’est avérée profitable pour les premiers adoptants. Sur la dernière décennie, plusieurs rapports estiment que Bitcoin a souvent devancé, en rendement annuel, des placements plus conventionnels comme l’immobilier ou l’or. Bien entendu, cela n’exclut pas une part de risque, car les fluctuations restent parfois brutales. Toutefois, dans un secteur où les faux signaux abondent, beaucoup préfèrent limiter le nombre de transactions et conserver leurs tokens dans l’espoir d’un gain à long terme.
Détention de valeurs robustes face à la régulation
Depuis la fin de l’année 2022, les autorités de régulation dans plusieurs pays observent de plus en plus attentivement les plateformes d’échange. Binance, en particulier, a fait face à diverses plaintes et enquêtes de la part de régulateurs aux États-Unis, en Europe et en Asie. Le gendarme boursier américain (SEC) a durci son contrôle sur les altcoins qu’il considère parfois comme des titres financiers non enregistrés. De son côté, la CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a également lancé des poursuites, accusant Binance de ne pas avoir respecté certains protocoles de conformité.
Les conséquences réglementaires sur le cours de la plupart des cryptomonnaies demeurent difficiles à prévoir, et la moindre annonce peut entraîner un emballement vers la hausse ou la baisse. En prenant ceci en considération, la méthode défendue par CZ peut apparaître comme un bouclier face à la volatilité quotidienne : détenir un actif jugé plus solide (Bitcoin ou des projets réputés fiables) et éviter de multiplier les opérations spéculatives.
ETF Bitcoin spot et autres nouveautés
Récemment, l’attention des analystes s’est tournée vers les demandes d’ETF Bitcoin au comptant déposées par plusieurs institutions financières de renom. Même si la SEC a repoussé à plusieurs reprises ses décisions, le fait que de grands acteurs traditionnels s’intéressent à un tel produit nourrit l’optimisme d’une partie de la communauté. Un ETF au comptant, approuvé par les régulateurs, offrirait aux investisseurs institutionnels un accès moins complexe au Bitcoin, ce qui pourrait contribuer à agrandir encore la base d’utilisateurs.
D’autres signaux indiquent également un intérêt grandissant des poids lourds de la finance pour les cryptomonnaies. Divers projets de plateformes dédiées ont émergé, et des géants comme BlackRock ou Fidelity ont confirmé leur volonté de proposer des produits liés aux actifs numériques.
Connaissance Versus frictions de marché
Malgré tout, même avec des structures plus matures et mieux régulées, l’univers crypto ne sera jamais sans risques. Les variations de cours restent élevées, et les rumeurs peuvent faire balancer l’opinion collective en quelques heures. Ainsi, l’enthousiasme suscité par des annonces d’ETF peut être suivi d’importantes prises de bénéfices. CZ rappelle d’ailleurs que pour faire partie du cercle restreint des 1 % qui réussissent véritablement, il faut cumuler une expertise approfondie et une présence quasi permanente sur le terrain de l’information.
De plus, le marché crypto ne se limite pas à bitcoin. Ethereum attire un grand nombre de projets de finance décentralisée (DeFi), de jetons non fongibles (NFT) et d’applications variées. D’autres blockchains concurrentes (Solana, Avalanche, Cardano, etc.) continuent d’innover pour séduire développeurs et utilisateurs. Pourtant, si l’on se fie aux analyses de CZ et de certains investisseurs expérimentés, la majorité d’entre eux n’atteint pas forcément des rendements supérieurs à ceux de bitcoin sur le long terme.
Comment rester dans la course
Pour ceux qui souhaitent se positionner durablement dans l’univers crypto, plusieurs approches peuvent être intéressantes à étudier.
Diversifier avec prudence, bien que Bitcoin demeure une valeur reconnue, il peut être utile de diversifier son portefeuille. Les leaders de secteur peuvent présenter un potentiel intéressant, mais il convient toutefois de réaliser des recherches approfondies et d’évaluer les risques de chaque actif. Rendez-vous par exemple sur Coingecko et allez dans la section “catégories”, identifiez celles que vous connaissez le mieux ou celles qui vous semblent être les plus porteuses, puis sélectionnez la première ou les premières cryptos du secteur.
Se former en continu, les technologies évoluent vite, et beaucoup de choses peuvent impacter les cours du jour au lendemain. Les convictions viennent de l’étude des cycles et de l’historique du marché, l’observation des effets de la réglementation, la recherche de projets réellement utiles et du suivi des narratifs alignés sur les tendances du marché. La connaissance du marché viendra du temps que vous avez réellement consacré à comprendre la proposition de valeur.
Limiter le trading impulsif, beaucoup de nouveaux venus réalisent plusieurs transactions par jour, espérant multiplier les gains. Or, la plupart des études montrent que ce type d’approche peut rapidement mener à des pertes, surtout sur un marché aussi erratique. Adopter une perspective de moyen ou long terme peut offrir davantage de sérénité.
Privilégier la sécurité, choisir des plateformes fiables, activer l’authentification à deux facteurs, garder ses actifs sur des portefeuilles hors ligne (hardware wallets) ou multi-signatures… Autant de précautions indispensables pour éviter les piratages ou les problèmes de liquidité sur certaines plateformes peu scrupuleuses.
Un marché jeune et encore plein de promesses
Malgré les différentes pressions, l’industrie crypto conserve un large potentiel d’expansion. Chaque année, de nouveaux utilisateurs rejoignent cet univers, attirés par des perspectives de rendement parfois spectaculaires. Dans le même temps, des entreprises, des gouvernements et des institutions financières intègrent progressivement la blockchain dans leurs processus ou leurs offres.
De fait, la doctrine défendue par CZ, consistant à se concentrer sur un petit nombre de projets solides (dont Bitcoin), continue de faire sens. Le fait de “battre” la plupart des intervenants du marché sans réaliser d’opérations quotidiennes exige certes de la patience ainsi que de fortes convictions lors des corrections. Toutefois, les statistiques passées montrent que le simple fait de conserver des bitcoins ou des cryptomonnaies reconnues sur plusieurs années a souvent permis d’obtenir de meilleurs rendements que des stratégies plus complexes.
Pour quitter la masse des spéculateurs de court terme, CZ rappelle régulièrement que, même si l’on ne devient pas millionnaire du jour au lendemain, cette approche patiente se révèle bien plus payante que la recherche continue du profit rapide.
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Attention : cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
